Türkiye’de bireysel emeklilik yatırım fonları ve risk yönetimine ilişkin bir model denemesi
Yükleniyor...
Dosyalar
Tarih
2011
Yazarlar
Dergi Başlığı
Dergi ISSN
Cilt Başlığı
Yayıncı
Trakya Üniversitesi, Sosyal Bilimler Enstitüsü
Erişim Hakkı
info:eu-repo/semantics/openAccess
Özet
Son yıllarda finansal piyasalardaki risk faktörlerinin çeşitlenmesi ve yaşanan küresel ekonomik krizler dikkate alındığında, finansal piyasalarda risk yönetimi sürecinin önemi ortaya çıkmaktadır. Özellikle bireysel emeklilik şirketleri gibi tekrar iade etmek üzere başkasının parasını toplayan ve yöneten şirketler için risk yönetimi vazgeçilmez bir koşuldur. Yıldan yıla büyüyen ve derinleşen finansal piyasalarda risk yönetimi süreci de zamanla değişmekte ve gelişmektedir. Piyasalarda işlem hacminin sürekli artması ve küresel krizlerin sıklaşması, finansal kurumların karşılaştıkları riskleri arttırmakta ve buna bağlı olarak daha karmaşık risk tahmin modelleri ortaya çıkmaktadır. Son zamanlarda finansal kurumlar tarafından en çok tercih edilen risk ölçüm yöntemi olan “Riske Maruz Değer (RMD)”, bu çalışmanın temelini oluşturmaktadır. Risk ölçümünde ve tahmininde kullanılan RMD yöntemleri, hem risk yönetimi birimleri açısından uygulanması kolay bir yöntemdir, hem de karşılaşılabilecek riski tek bir sayıyla ifade ettiği için kurumlardaki karar vericiler açısından anlaşılabilir ve kolay yorumlanabilir bir yöntemdir. Bu çalışmada RMD hesaplama yöntemleri (Varyans – kovaryans yöntemi, tarihsel simülasyon yöntemi, Monte Carlo simülasyonu yöntemi) incelenmiş, bireysel emeklilik yatırım fonlarından oluşan portföylerin RMD’leri varyans – kovaryans yöntemiyle ölçülmüş ve elde edilen sonuçlar yorumlanmıştır
Abstract
Having taken into consideration the financial recessions and variety of risk factors in financial markets in recent years, the importance of risk management in financia lmarkets can be clearly seen. Especially for personal savings accounts companies, which collect money to be returned later, risk management is an inevitable option. For financial markets, which grow year by year, risk management system also changes and develops in time. As the operational volume is increasing in all markets and global recessions occur more often, the probability of risks faced by financial companies also increase. Therefore, more complex risk calculation models arise. The VaR (Value at Risk) model, which is has a widespread use at present is the basis of our study. VaR models used in risk calculation and forecasting are both convenient in the means of application and easy to be understood and evaluated by the decision makers as it simplifies the foreseen risk to a single number. In this study VaR calculation models (Variance – Covariance method, historical simulation model, Monte Carlo simulation model) are analysed and values at risk of personal retirement savings are calculated with Variance – Covariance model and outcoming results have been interpreted.
Abstract
Having taken into consideration the financial recessions and variety of risk factors in financial markets in recent years, the importance of risk management in financia lmarkets can be clearly seen. Especially for personal savings accounts companies, which collect money to be returned later, risk management is an inevitable option. For financial markets, which grow year by year, risk management system also changes and develops in time. As the operational volume is increasing in all markets and global recessions occur more often, the probability of risks faced by financial companies also increase. Therefore, more complex risk calculation models arise. The VaR (Value at Risk) model, which is has a widespread use at present is the basis of our study. VaR models used in risk calculation and forecasting are both convenient in the means of application and easy to be understood and evaluated by the decision makers as it simplifies the foreseen risk to a single number. In this study VaR calculation models (Variance – Covariance method, historical simulation model, Monte Carlo simulation model) are analysed and values at risk of personal retirement savings are calculated with Variance – Covariance model and outcoming results have been interpreted.
Açıklama
Yüksek Lisans Tezi
Anahtar Kelimeler
Riske Maruz Değer (RMD ), Risk Yönetim, Risk Yönetimi Modelleri, Piyasa Riski Yönetimi, Emeklilik Yatırım Fonlar, Value at Risk (VaR), Risk Management, Risk Management Methods, Market Risk, Retirement Savings Accounts
